В марте 2020 года многие потеряли с трудом созданный капитал, и весь тот год был очень волатильным. В 2022 году падение было ещё глубже и потери были ещё больше.

И сейчас мы находимся в неизвестности: что будет с рынками никто не знает. Многие компании перестали публиковать отчётности и платить дивиденды. Как в такой ситуации сохранить капитал? Как инвестировать? Как получать заранее известную доходность в 2-3 раза выше ставок по депозитам?

Облигации - консервативный инструмент, по которому  денежный поток есть всегда! А колебания цен облигаций на порядок меньше колебания цен акций. Поэтому, именно сейчас облигации крайне актуальны!

С другой стороны, в текущей ситуации есть риск дефолтов. И если ошибиться при выборе облигаций, то можно потерять деньги.

Это означает, что сейчас крайне важно разобраться в облигациях, чтобы:

• получать стабильный денежный поток (пассивный доход),
• за 5-6 лет удвоить капитал, вложенный в облигации (за счёт сложного процента),
• снизить риски от инвестирования в акции при сохранении такой же доходности,
• получить доходность в 2-3 раза выше ставок по депозитам,
• сохранить капитал и покупательскую способность денег,
• не нарваться на облигации, по которым будет дефолт.

"Этот курс стал для меня проводником в мир инвестирования... Было всё понятно... Понравилось, что Михаил рассказывал как для новичков, так и для профессионалов."

"Если бы сама разбиралась... Во-первых, пыталась. На разных сайтах разная информация, и не понятно, чему можно верить, чему - нет... Во-вторых, в интернете ищешь информацию и возникают вопросы, а тебе на них никто не ответит..."

"Мне, как новичку, курс был очень полезен. Мне понравилось, что всё структурно, понятно, слайды составлены очень хорошо... Думаю, остальные тоже очень довольны курсом."

"Для меня были важны уроки, на которых мы разбирали типы финансовых целей, портфели, максимально соответствующие целям... И то, как мы сделали это с Михаилом, его помощь, ответы на вопросы, уже стоило для меня того, чтобы  этот курс оплатить.

Курс дал понимание закономерностей на рынке ценных бумаг... Это дало мне больше уверенности... Мои решения стали менее импульсивными и более прибыльными.

6 лет инвестирования - и только сейчас я сформировала консервативную часть портфеля... Я уверена в ней, вижу её доходность, я вижу практически отсутствие рисков, и это позволяет...спокойно спать и радоваться жизни."

Урок 1

Законодательство

Законы и другие документы, которые регламентируют работу и взаимодействие всех участников фондового рынка. Вы узнаете, какие законы вас защищают и какие у вас есть права.

Отличия облигаций от других инструментов

Вы узнаете ключевые отличия облигаций и их особенности.

Устройство торгов
Вашу инвестиционную деятельность обеспечивают брокеры, депозитарий, биржа, и в определенных ситуациях они взаимодействуют с налоговой инспекцией. Разбираемся, как работает эта система.

Как работают облигации
Облигации могут ошибочно казаться простым инвестиционным инструментом. На самом деле, большое количество характеристик и параметров облигаций могут осложнить их использование и снизить доходность облигационного портфеля.

Режим торгов

Разные инструменты торгуются в разных режимах. Знание этой темы позволит не платить за маржинальное кредитование при совершении сделок и при зачислении/выводе средств.

Премия за риск

Концепция "премии за риск" является одной из основных в инвестировании. Вы узнаете, что это такое и как её использовать при работе с облигациями. 

Виды эмитентов и их особенности
Эмитент - это компания, государство или территориальный субъект, который выпускает облигации. У каждого их них есть свои особенности, и важно их знать.

Степень государственного участия в компании

От доли государства в компании зависит её надёжность. Вы узнаете, как определить степень государственного участия и где смотреть эту информацию.

Величина компании и степень закредитованности

Размер компании и её закредитованность влияют на надёжность компании. Вы узнаете, где смотреть эти данные и как их правильно анализировать.

Урок 2

Виды купонов
Далеко не все облигации с одинаковым постоянным купоном. Для разных стратегий и ситуаций нужны облигации с подходящим видом купона.

Ключевая ставка и доходность облигаций
Изменение инфляции и ключевой ставки - это главные показатели, на основе которых изменяется доходность облигаций. Важно понять эти закономерности.

Ликвидность
Проблемы с ликвидностью могут значительно снизить доходность облигаций. Учимся учитывать ликвидность при подборе облигаций.

Рыночная цена облигаций
Доходность облигаций очень сильно зависит от рыночной цены облигаций. А рыночная цена зависит от многих факторов, и нужно понимать, что в дальнейшем будет с ценой.

Урок 3

Доходность, её виды и особенности

Доходность облигаций можно считать разными способами. Ведь есть множество факторов, которые можно учитывать или не учитывать при подсчете доходности. Для разных стратегий и ситуаций нужно использовать определенные виды доходности.

Разбираем 4 вида доходности с примерами и особенностями расчётов.

Урок 4

Калькуляторы доходности
Вы узнаете, как узнать доходности разных видов и для разных параметров и научитесь правильно использовать калькуляторы доходности облигаций.

Дюрация

Облигации отличаются между собой по большому числу параметров. Учимся использовать дюрацию для сравнения облигаций.

Модифицированная дюрация
Вы научитесь узнавать, как изменится рыночная цена облигации в зависимости от её доходности.

Урок 5

Флоатеры

Облигации с плавающим купоном имеют свои особенности, которые нужно знать и понимать. Вы узнаете, от чего зависит ставка купона по таким облигациям и как их применять эффективно.

RUONIA

Купоны по флоатерам часто связаны с показателем RUONIA. Разбираемся, что это такое, от чего зависит от как использовать.

Линкеры

Облигации с индексируемым номиналом встречаются редко, но могут быть полезны для защиты от инфляции. Вы узнаете их особенности и способы применения.

Оферты

Если не разобраться с офертами, то это может значительно снизить доходность облигаций. Вы узнаете, как правильно использовать облигации с офертами.

Еврооблигации

Вы узнаете, что такое еврооблигации и особенности их использования в текущей ситуации.

Рейтинги и агентства
Разбираемся с тем, как работают рейтинговые агентства и с особенностями применения информации о кредитных рейтингах эмитента.

Урок 6

Риск-менеджмент

Главные правила, которые позволяют сохранять и преумножать капитал. 

Виды рисков
Чтобы не потерять деньги на облигациях важно знать, что может с ними произойти и какие риски есть у держателя облигаций.

Формула риска

Уровень риска можно посчитать и затем сравнить результаты расчёты для разных активов. Вы узнаете, объективно сравнивать риски.

Диверсификация

Это один из важных инструментов снижения рисков. Вы узнаете, как правильно диверсифицировать портфель, чтобы быть спокойным за свой капитал.

Источники информации

В интернете полно информации, и её качество под вопросом. Иногда различные источники противоречат друг другу. Вы узнаете, откуда можно брать достоверную информацию

Урок 7

Проспект эмиссии

Чтобы узнавать самую достоверную информацию об облигациях нужно научиться работать с первоисточником информации.

Фундаментальный анализ

Чтобы выбирать облигации с высокой надёжностью, нужно научиться анализировать компании самостоятельно. Это позволит уверенно использовать облигации и получать высокую доходность. 

Финансовая отчетность

Чтобы анализировать компании нужно знать, как устроена финансовая отчётность, понимать термины и уметь интерпретировать цифры.

Долговые коэффициенты

Один из вариантов анализа компаний - это использование коэффициентов, которые указываются на специализированных сайтах. Это во многом упрощает анализ.

Урок 8

Использование сайта rusbonds и других источников информации

Важно научиться использовать обширный функционал специализированных сайтов и правильно его использовать. Это позволит быстро находить подходящие облигации.

Урок 9

Государственные компании

Доля государства в компании влияет на степень надёжности компании. Вы узнаете, как достоверно определять степень участия государства и как это использовать на практике.

Косвенное участие государства

Ещё один способ участия государства в компании - не напрямую, а косвенно. Косвенное участие государства тоже нужно уметь определять.

Котировальные списки

Пошаговый план по поиску и выбору облигаций с демонстрацией в реальном времени.

Быстрый способ найти выгодные облигации
Для того, чтобы выбрать надежные облигации с хорошей доходностью, не всегда нужно проводить глубокий анализ эмитента. Вы узнаете способы быстро найти качественные облигации.

Высокодоходные облигации (ВДО)
Высокодоходные облигации обладают потенциалом высокой доходности и при этом высоким риском. Учимся правильно принимать решения об их использовании.

Урок 10

Анализ финансовой отчётности эмитента

Важно научиться самостоятельный анализировать эмитентов, чтобы находить действительно надёжные облигации.

Налогообложение

Налоги могут существенно снизить доходность облигационного портфеля. Чтобы этого не произошло, разбираемся с налогообложением облигаций и еврооблигаций.

Дефолт
Вероятность дефолта есть у любого эмитента. Разбираемся, какие бывают ситуации и можно ли как-то вернуть свои деньги.

Распространённые ошибки
Вы получите несколько предостережений, чтобы не опустить ошибки, которые наиболее часто допускают начинающие и даже опытные инвесторы.

Урок 11

Сложный процент, инфляция и реальная доходность

Доходность инвестиций важна не столько сама по себе, сколько по сравнению с инфляцией. Чтобы ваши инвестиции были действительно прибыльными, важно изучить это тему.

Варианты управления портфелем

Каждый инвестор индивидуален, а управлять облигационным портфелем можно по-разному. Вы узнаете, как подобрать тот вариант управления портфелем, который подходит именно вам.

Правильный облигационный портфель

Просто купить разные облигации - это ошибка. При формировании облигационного портфеля нужно следовать определённым правилам.

Управление портфелем в экономическом цикле

На разных стадиях экономического цикла состав правильного облигационного портфеля тоже должен быть разный. Вы узнаете, какие облигации покупать в зависимости от стадии экономического цикла.

Урок 12

Для каждой инвестиционной стратегии облигации должны соответствовать определенным критериям. Также вы получите пошаговую инструкцию по выбору облигаций для каждой стратегии.

Доли облигаций в портфеле

Важно правильно определить долю облигаций в общем инвестиционном портфеле. Она зависит от возраста и риск-профиля инвестора, его жизненных приоритетов и задач, экономической ситуации и других факторов.

Распределение купонного дохода 
Частый вопрос: что делать с купонами, забирать или капитализировать (обратно инвестировать)? Вы узнаете 3 основные стратегии, из которых можно выбрать наиболее подходящую именно вам.

Стратегия "Подушка безопасности"
Для финансового резерва облигации подходят очень хорошо. и "подушка безопасности" обязательно должна быть создана ещё до начала инвестирования. Вы узнаете, как правильно сформировать надёжную финансовую "подушку безопасности". 

Стратегия "Парковка кэша"

Если деньги лежат в ожидании момента, когда они понадобятся, важно, чтобы они сохраняли покупательскую способность. То есть, чтобы сумма росла на уровне инфляции или больше. И вы научитесь для этой задачи правильно использовать облигации.

Урок 13

Стратегия "Накопление на крупную покупку"
Когда нужно накопить на недвижимость, автомобиль и любую другую крупную покупку, для этого также подходят облигации. Вы узнаете, по каким критериям сформировать портфель под такую задачу.

Стратегия "Пассивный доход"
Одна и самых распространённых и важных задач. Только облигации позволяют получать стабильный и прогнозируемый пассивный доход, и вы узнаете, как правильно его создать.

Стратегия "Создание капитала"
Для каждой инвестиционной стратегии облигации должны соответствовать определенным критериям. Вы узнаете, какие облигации выбирать для подушки безопасности, накопления на крупную покупку и для временной парковки кэша. Также вы получите пошаговую инструкцию по выбору облигаций для каждой стратегии.

Урок 14

Алгоритм анализа эмитента

Чтобы упростить анализ эмитента, вы получите пошаговый план действий.

Как определить стадию экономического цикла

Чтобы узнать стадию экономического цикла нужно проанализировать множество показателей. И вы сможете научиться самостоятельно определять стадию экономического цикла.

Спекулятивные стратегии

Это не трейдинг, а получение основной части прибыли в результате изменения цены облигаций. Вы узнаете, когда и какие облигации покупать и когда их продавать, чтобы получать прибыль от сделок с облигациями.

Синтетические позиции с облигациями

Облигации можно использовать не только сами по себе, но и в сочетании с другими инструментами. Вы расширите свои возможности по использованию облигаций для разных жизненных ситуаций и в различных экономических ситуациях.

• Тем, кому скучно и кто хочет развлекаться

• Тем, кто хочет, чтобы всё сделали за него

• Тем, кому нужна индивидуальная консультация